Бордове на директори и инвеститори в Обединеното кралство настояват за по-високо заплащане на главните изпълнителни директори, за да преодолеят разликата със САЩ
Повече бордове на директори в Обединеното кралство повишават заплатите на главните изпълнителни директори на съперничещите си колеги в САЩ, отбелязвайки промяна в настроенията сред топ шефове, столове и инвеститори, които преди не бяха склонни да участват в трансатлантически войни за възнаграждения.
London Stock Exchange Group е сред последните, които се стремят да получат одобрението на акционерите за пакет от заплати за нейния главен изпълнителен директор Дейвид Швимер, който е сравнен с конкуренти от САЩ, а не с компании от Обединеното кралство.
„Когато погледнете стандартите за обезщетения по света, САЩ са на различно място“, каза Швимер тази седмица. „И това е проблем, който компаниите, конкуриращи се на глобална база от база в Лондон, трябва да вземат под внимание.“
Разочарованието сред директорите на борда в Обединеното кралство относно ограниченията пред предлагането на конкурентни на международно ниво пакети за заплащане на техните висши ръководители са къкри години наред. Изоставането в заплащането на изпълнителния директор може да попречи на способността на компанията да привлича и задържа най-талантливите висши управленски екипи, което според някои рискува да влоши спада на капиталовите пазари в Обединеното кралство.
Сега има признаци, че заплащането на изпълнителен директор в Европа е в повратна точка, с по-големи усилия от бордовете и отстъпки от страна на акционерите за преодоляване на разделението със САЩ.
„Има коренна промяна в мисленето“, каза Питър Харисън, главен изпълнителен директор на FTSE 100 мениджър на активи Шрьодерс. „Все повече инвеститори и управителни съвети осъзнават, че ако не получим правилното заплащане на изпълнителния директор, ще има въздействие върху конкурентоспособността на Обединеното кралство. Не става въпрос само за изброените пазари, а за създаване на среда, в която основателите искат да развиват бизнеса си тук, и има култура, в която поемането на риск и успехът се празнуват.“
Някои британски компании вече са загубили своите главен изпълнителен директор над заплащането. Забележителен пример от 2019 г. беше решението на Namal Nawana да напусне Smith & Nephew след 18 месеца, тъй като компанията за медицински изделия в Обединеното кралство не можа да изпълни изискванията му за заплащане. Оттогава компанията продължава да спори с акционерите относно заплащането.
По-високите коефициенти, налични другаде, са поразителни. Когато Лаксман Нарасимхан се отказа от ролята си за 7,5 милиона долара като ръководител на регистрираната в Обединеното кралство група за домакински продукти Reckitt Benckiser, той продължи да управлява американската верига кафенета Starbucks за до 28 милиона долара годишно. LSEG иска да увеличи сегашния пакет на Schwimmer от £6,25 милиона до £11 милиона.
Други ръководители се обръщат към частни компании. Един високопоставен инвестиционен банкер в Обединеното кралство каза, че има „малко изтичане на мозъци“ от листвани корпорации към бизнеси, подкрепени от частен капитал. „Мисля, че доста действащи изпълнителни директори ще прекратят кариерата си в частния капитал, вместо да поемат друга роля на изпълнителен директор . . . това е много по-доходоносно.“
Корпоративни ръководители, директори на бордове и лобисти в индустрията казаха, че компаниите, които повишават заплатите на изпълнителните директори като проблем с акционерите, са тези с големи подразделения в САЩ, американски конкуренти или чийто висш персонал е първоначално от или вече работи в Северна Америка. „Не мисля, че вашата провинциална UK plc или регистрирана в Германия компания изведнъж ще каже: „О, сега трябва да се конкурираме със САЩ по отношение на [заплащане]“, каза Дейвид Туч, управляващ директор на Alvarez & Марсал, който съветва компании относно заплащането на ръководители.
Великобританската банка HSBC, фармацевтичната компания AstraZeneca, потребителската група Unilever и издателят Pearson са сред тези, които повишиха заплатите на своите лидери или лобират инвеститори за подкрепа за това.
Дебатът за заплатите на изпълнителните директори също набира скорост в континентална Европа, където автомобилният производител Stellantis миналата седмица обяви увеличение с 56 процента на заплащането на своя главен изпълнителен директор.
Преди предстоящия сезон на AGM , някои корпоративни съвети предлагат по-големи увеличения на заплатите в сравнение с предишни години, докато групите акционери заемат по-нюансирана позиция. „Ако предоставите солидна обосновка, инвеститорите вероятно ще се вслушат“, каза един директор на борда.
„Сега има много по-разбираща позиция от страна на големите мениджъри на активи“, добави старши борсов посредник в Сити.
Промяната в настроенията беше дадена инерция миналата година, когато Джулия Хогет, която оглавява Лондонската фондова борса, част от по-широката група, призова инвеститорите да подкрепят по-високи заплати на ръководните кадри, за да обезсърчат компаниите да преместват листванията си на фондовия пазар в чужбина , особено в САЩ, и да задържи персонал.
Един председател на FTSE каза, че компаниите, които правят „част от приходите си в Обединеното кралство, не могат да организират възнагражденията си . . . [според] местните нрави.“ Той добави: „Има малко събуждане и миризма на кафе. Ако LSE иска да бъде място, където компаниите са международни, а не само базирани в Обединеното кралство . . . повечето хора ще искат да наемат изпълнителни директори, които са граждани на САЩ - и трябва да плащате на хората според това къде живеят и работят и да плащат данъци.
Около 82 процента от приходите на FTSE 100 са от задгранични пазари. Средното заплащане на главните изпълнителни директори на FTSE 100 се повиши през 2021 г. и 2022 г., последните години, за които има пълни данни. Но тяхното средно възнаграждение от £4,44 милиона през 2022 г. е по-ниско в номинално изражение от £5 милиона, дадени на шефовете 11 години по-рано, според изследване на мозъчния тръст High Pay Center.
Шефовете на компании от американския индекс S&P 500 са били платени три пъти повече през 2022 г., печелейки средно $16,7 милиона (£13,6 милиона по това време), според профсъюзната федерация AFL-CIO.
„През следващите две години ще видим малък, но значителен брой [листнати в Обединеното кралство] компании, които ще преместят границите по отношение на нивата на стимули, но също така и структурата на начина, по който плащаме“, каза Митул Шах, a Консултант на Deloitte, специализиран във възнагражденията на ръководни кадри и глобални планове за стимулиране. Целта, каза той, не е да се изравнят нивата на заплащане в САЩ, а става дума за „преодоляване на разликата“ и проблемът се простира отвъд висшата длъжност. „Управителните съвети и председателите са загрижени за способността си да задържат своя главен изпълнителен директор и други висши ръководни кадри.“
Съветниците казаха, че компаниите са проучвали стимули, насочени не само към максимизиране на общото заплащане на ръководителите, които постигат целите си за ефективност, но и да използват т. -наречени хибридни схеми, които включват лоялността в наградите за споделяне.
Ксавие Баетен, професор по възнаграждение и устойчивост в белгийското Vlerick Business School, подчерта непредвидените последици от опитите да се конкурира на американските пазари, цитирайки примера на холандския Белгийският търговец на дребно и едро Ahold Delhaize, където главният изпълнителен директор на групата спечели 6,5 милиона евро през 2022 г., докато главният изпълнителен директор в САЩ — ръководител на подразделение — спечели 6,6 милиона евро.
„Можете да си представите, че управлението на това и намирането на добрият баланс е огромно предизвикателство за управителните съвети“, каза той.
Експерти по заплащането предупредиха, че този тип ситуации създават проблеми надолу по линията – например ако ръководител на подразделение в САЩ е бъдещ кандидат за главен изпълнителен директор. Ще има много малко място за допълнително увеличаване на заплащането, както може да очаква човек, ако поеме най-високата длъжност.
Други обаче омаловажават важността на въпроса за FTSE 100 като цяло.
„Къде са доказателствата, че заплатите на ръководните кадри не ни осигуряват кандидатите, от които се нуждаем в Обединеното кралство“, попита Пол Дрекслер, председател на Международната търговска камара.
Въпреки че той призна, че има някои корпоративни случаи, при които обръщането към САЩ като еталон е уместно, „да се каже, че те поставят летвата за всичко, е глупост“.
Много столове, каза той, са били опортюнистични. „Ако смятате да се заемете с това, оставащите месеци на дясно консервативно правителство вероятно са подходящият момент да го направите.“
Той каза, че конкурентната позиция на Обединеното кралство е по-вероятно засегната от политически катаклизми, непредвидими външна политика и данъчни правила, както и липса на индустриална политика. Drechsler той настоя, че „ние не търсим системно решение за заплащането“.
Друг председател на FTSE се съгласи: „Аргументът, че единственият начин да се конкурираме със САЩ е да плащаме като тях, не е много поучителен позиция, която трябва да заемете в днешните икономически обстоятелства. Проучването на използването на показатели от компаниите, които могат да доведат до твърде високо заплащане на главен изпълнителен директор, трябва да бъде по-голям приоритет, добави той.
Андрю Спик, говорител на High Pay Centre, също отправи предупреждение: „Всички увеличаването на заплатите на изпълнителните директори вероятно ще доведе до увеличаване на пакетите от заплати на някои от най-богатите хора, като същевременно не прави нищо за справяне с основните проблеми, които стоят в основата на икономическите проблеми на Обединеното кралство“, каза той.
